美国职业社交网络巨头 LinkedIn 的第四季度财报靓丽，总营收6.43亿美元，比去年同期的4.47亿美元增长44%。华尔街主力趁机爆炒，美国时间周五股价盘中暴涨13%，创下 272.96 美元的52周新高，收盘至 267美元。LinkedIn 管理层终于扬眉吐气，因为2014年是比较郁闷的一年，股价仅增长 8.7%，跑输标准普尔 500指数( 11%)。
LinkedIn 现在的股价已经透支了利好消息，不宜追高；如果已经持有，建议获利了结，离场观望。为什么？这里分享几个原因：
1) 第四季度净利润只有 300万美元，和去年同期相比下降了 18%。很多人不知道，这是LinkedIn 已经压缩很多开支后的结果，如果不控制，利润会更难看。LinkedIn 在硅谷 Sunnyvale 的新大楼已经盖好，但一直推迟入住，其中一个原因就是为了省钱。
2) LinkedIn 最近的人才流失比较严重，有传说商业数据分析部高级总监Simon Zhang(张溪梦)离职。高端人才的动向是一个公司发展趋势的风向标，他们对公司的了解比一般人要深，掌握的信息也很多，他们的离职意味深长。我认识的一些 LinkedIn 中国工程师也纷纷离职。当一个公司不能留住优秀的人才，投资者就要关注了。
3) LinkedIn 的人才招聘产品占总营收的比例为57%，和去年相比变化不大。这意味着LinkedIn 在营收模式上并没有创新。
4) 今年1月份开始，从eBay、DreamWork到IBM，裁员声此起彼伏。2015年美国就业增长令人担忧，科技泡沫可能破灭。这会影响到各大公司投放给 LinkedIn 的招聘预算。
5) 奥巴马政府计划向企业征收海外营收所得税。LinkedIn 目前的海外营收占总收入的 40%，也可能会面临巨额的税单。
2015年，LinkedIn 的利好消息基本出尽，上升空间有限。但总的来说，LinkedIn 是一家优秀的公司，基本面良好，管理层很稳健，投资者可以在合适的价位入场，中长期持有。
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硅谷猎头 
2015-02-10 08:53:23 
